近日，投中研究院发布了2024年度VC/PE报告，揭开了一级市场生存真相。

《每日经济新闻》记者注意到，2024年募资市场活跃度仍在复苏阶段，浙江省新设795只基金，数量领跑全国。

从投资市场来看，电子信息行业最受投资人青睐，上海市项目吸金力最强。值得注意的是，一系列重磅政策的推动使得并购市场风起云涌，去年共有376只私募基金通过并购成功退出，回笼资金549.5亿元，基金退出数量呈现出增长趋势。

此外，还有133家有VC/PE背景的中企实现上市，中金资本以参投13家IPO的战绩夺魁。

浙江新设基金数量最多，上海项目吸金力最强

CVSource投中数据显示，2024年中国VC/PE市场新成立基金共计4834只，同比下降41.9%，可见募资市场活跃度仍在复苏阶段，从市场情况来看，国资LP作为市场出资主力，结合银行、保险资金的进入以及有望为市场带来生机。

2024年浙江省新设基金数量最多，以795只领跑全国，江苏省新设基金681只位居第二；广东省、山东省分别新设基金610只、500只紧随其后，前四地区合计基金数量2586只，占比全国53.5%。同比去年新基金设立情况来看，北京新设基金数量有所上涨，涨幅2%，从机构及资金背景来看，国资发力显著。

从基金募资情况来看，LP钱袋子正在收紧，2024年VC/PE市场完成募集基金共计467只，同比减少8.1%，募集规模为4133.1亿元，同比减少46.9%。

从投资市场的情况来看，CVSource投中数据显示，2024年投资案例数量8435起，同比下降1%，投资案例规模10853亿元，同比减少8%。相比半年度数据情况来看，2024年下半年投资情况有所好转。

从行业分布来看，2024年电子信息行业投资热度登顶，投资案例数量2568起，市场占比30%，交易规模2968.88亿元，市场占比27.4%。医疗健康、先进制造行业位列第二、三位，从涨幅来看，先进制造、体育行业同比增幅53%最为突出。

从投资地域分布来看，江苏省案例数量1408起拔得头筹，同比增加6%，广东省案例数量1386起略次之。上海市交易规模1712.08亿元最为突出，吸金力最强。整体来看，山东、辽宁、海南等地案例数量同比均有逆势增加之势。

227家中企IPO，并购退出揽金超500亿元

进入2024年，退出问题被VC/PE摆在了前所未有的重要位置。CVSource投中数据显示，过去一年共有227家中企实现IPO上市，其中133家上市公司身后有VC/PE机构背景，渗透率为58.5%，渗透率同比回落。

从机构捕获IPO企业数量来看，中金资本以参投13家IPO战绩夺魁，其次为高瓴，参投11家IPO企业，深创投集团与红杉中国分别收获10家IPO企业并列第三。

关于IPO的退出回报情况，CVSource投中数据显示，上述企业账面退出回报共计1998.55亿元，其中，电子信息、汽车交通、医疗健康三个行业账面退出回报均超400亿元，位列前三。分板块来看，港交所主板账面退出回报1359.35亿元，领先其他交易所板块，账面退出回报TOP10企业中就有9家来自港交所主板。

值得注意的是，在一系列重磅政策的支持下，并购市场风起云涌，CVSource投中数据显示，2024年共有2951笔并购交易完成，其中披露金额的有2003笔，交易总金额为1347.48亿美元。

私募基金以并购方式实现退出回报的数量呈现出增长趋势，去年，共有376只私募基金以并购的方式实现退出，回笼金额为549.50亿元，从行业分布来看，并购案例主要集中在电子信息、传统制造、金融及医疗健康领域。

每日经济新闻